[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 24일 LG디스플레이에 목표주가는 1만7000원이며, 투자의견은 보유로 제시했다.

담당 애널리스트는 한화투자증권의 이순학 애널리스트이다.

3분기 실적은 매출액 5.8조 원, 영업적자 4360억 원으로 컨센서스와 당사 추정치를 하회했다. LCD TV 패널 가격 하락이 지속되자 팹 가동률을 조정함에 따라 면적 출하량이 전분기 대비 4% 감소했다. TV 매출 비중이 32%까지 줄어들면서 면적당 판가는 전분기 대비 12.5% 상승했다. 플라스틱 OLED용 신규 공장인 E6와 광저우 대형 OLED 라인이 가동됨에 따라 감가상각비가 전분기 대비 2000억 원 이상 증가했고, 이들 공장에 초기 안정화를 위한 비용이 반영되면서 적자폭이 다소 늘었다.

LCD 시장은 중국 패널 업체들에게 주도권이 넘어가면서 내년 시황을 장담하기 어려워졌다. 국내 LCD 업체들이 라인 조정에 나서고 있으나, 패널 가격이 상승하더라도 단발성에 그칠 가능성이 높다. 결국 대형 OLED 사업이 실적향방의 키를 쥐고 있는데, OLED 패널 가격이 어떻게 움직일지에 대해 면밀히 관찰할 필요가 있겠다. 한편 순차입금이 10조 원을 넘어서고 있어 금융비용 증가와 같은 재무적인 리스크도 해결해야 될 과제