[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 24일 보령제약에 목표주가는 1만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 상상인증권의 하태기 애널리스트이다.

- 라니티딘제제 이슈로 스토가 매출(수혜)증가 전망: 동사는 자체 실험을 통해 스토가에서 NDMA 성분이 검출되지 않았다고 발표

- 스토가 매출액이 의미 있게 증가하면, 4분기 이후 감가상각비 부담 크게 축소시킬 수 있다: 4분기에 25억원 내외(연간 100억원) 감가상각비가 증가할 것으로 추정된다. 이때 마진 높은 스토가의 매출이 급증한다면 이 부분을 크게 해소할 수 있을 것

수익성 개선 가능성 대두, 자회사 지분가치 평가 등으로 지금은 매수시점: 바이젠셀(지분 29.5%, EVB 양성 NK/T세포 림프종 치료제 개발)은 NK/T세포 림프종에 대해 2017년 12월에 임상 2상 승인을 받아, 현재 국내 임상 2상이 진행 중이며, 2022년 임상완료와 조건부 승인을 목표로 추진 중이다. 신약과제가 면역항암제라서 가치평가에 주목 받고 있다. 스토가의 처방 증가 가능성, 카나브패밀리 매출증가, 자회사 지분가치 등을 감안하면 목표주가가 상향될 수 있고, 향후 주가 상승모멘텀도 발생할 수 있을 전망