[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 24일 SK하이닉스에 목표주가는 9만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 상상인증권의 김장열 애널리스트이다.

- 4분기 실적은 매출 6.84조원(qoq +6%), 영업이익 0.47조원(qoq +26% q-q)였다. 컨센서스 보다 10% 수준 상회했고 최근 높아진 기대치에 부합, DRAM 출하량 +23%, ASP -16%. NAND 출하량 -1%, ASP +4%를 기록했다. 재고자산은 늘지 않았고 (9월말 5.474조 Vs 6월말 5.589조) 매출은 +6%증가

- 데이터센터 등 DRAM 재고가 감소하기 시작해 서버 DRAM 구매가 재개되고 있고 NAND는 수요의 가격탄력성이 보이고 있다.

투자의견 매수로 상향 리포트에서의 코멘트이다. “3분기 영업이익은 4000억 중후반~5000억 예상되며 우호적 환율도 영향을 줄 것이다. 4분기는 반도체 가격의 진폭 (DRAM은 소폭 하락/ NAND는 최소 Flat또는 소폭 상승)에 달려있지만 현 시점에서는 3분기 비슷한 수준에서 큰 차이가 없을 것으로 보인다. 따라서, 19년 이익 추정 기 준 목표주가는 9만원 이하가 적절할 것