[웹이코노미=시황분석팀] 메리츠종금증권은 24일 KB금융에 목표주가는 5만3000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 메리츠종금증권의 은경환 애널리스트이다.

- 투자의견 매수, 적정주가 53,000원, 은행업종 최선호주 추천

- 3Q19P 순이익 9,403억원(-1.4% YoY, -5.1 QoQ)으로 컨센서스 3.5% 상회

- 1) NIM -3bp, 2) Loan growth +0.5%, 3) CCR 0.21%, 4) CIR 50.7%, 5) CET1 14.4%

- 3분기말 예대율 95.7%로 조달 부담 상당 부분 해소 → 자산 성장성 회복 예상

- 높은 자본력에 기반한 적극적인 배당성향 확대 노력 기대

내년 경기 전망이 부정적인 만큼 매크로 지표의 추세가 바뀌었다고 보긴 어려우나 적어도 역사적 저점에 위치해있던 은행주의 반등 트리거로 작용하기엔 충분했다. 이제 추가적인 주가 상승을 위해선 재무 레버리지 활용 여부가 중요하다. 그간 높은 자본력에 기반한 M&A, 자사주 매입 등에 선도 역할을 해온 만큼 연말 적극적인 배당성향 확대 노력을 기대하며 업종 최선호주로 지속 추천