[웹이코노미=시황분석팀] 교보증권은 25일 삼성전기에 목표주가는 13만2500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 교보증권의 최보영 애널리스트이다.

-3분기 연결 매출액 2조2,721억원(YoY -4%, QoQ +16%), 영업이익1,802억원(YoY -59%, QoQ +24%)로 컨센서스 상회. 예상보다 전 사업부의 실적이 호조, 특히 기판사업부(QoQ +47%)와 모듈사업부(QoQ +14%)의 매출이 실적성장을 이끔 - 기판사업부는 경쟁사의 사업철수로 Shortage효과 및 북미 고객사의 계절적 수요증가. 모듈사업부는 전략 고객사의 스마트폰 출하량 증가와 멀티카메라 탑재량 증가.

3Q19실적은 지속적인 부진에서 오랜만에 컨센서스를 상회했다는 점과 향후 실적개선이 기대된다는 두 가지 측면에서 의미가 있음. 최근 동사의 주가는 8월 저점대비 약 30% 상승했는데 MLCC의 추가적인 하락은 제한적일 것이라는 예상이 선 반영. 4Q19는 동사의 실적은 계절적 비수기이나 2020년 선도기술을 바탕으로 전 사업부의 실적 성장에 주목해야 할 시기. 투자의견 매수를 유지