[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 25일 KB금융에 목표주가는 5만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 이병건 애널리스트이다.

- 3Q19 KB금융은 -1.4%YoY로 DB추정치를 3% 내외 상회한 9,403억원의 당기순이익을 시현했다. NIM이 3bp 빠졌지만 신용카드 자산의 꾸준한 증가 등을 바탕으로 순이자이익도 증가했고, 판관비도 적절한 수준에서 통제되었다. 우리가 고려하지 못했던 국민유선방송 채권의 일부 출자전환 관련 410억원의 대손충당금 환입이 실적 차이의 주 원인이다. 하지만 전체적으로 양호한 흐름을 이어간 것으로 판단

- 향후 성장둔화 및 NIM 하락 전망이 부담:

배당성향을 소폭이나마 상향하겠다는 입장이지만, 어려운 경기상황에서 유보의 필요성도 높다고 언급한 것을 보면 당장에 배당성향이 크게 높아지기는 어려워 보인다. DPS는 배당성향을 소폭 상향하는 수준인 2,100원 수준으로 예상한다. 예상배당수익률 4.7% 수준으로, 지금부터 1년전의 예상배당수익률 4.2%보다 높다.