[웹이코노미=시황분석팀] 미래에셋대우는 25일 KB금융에 목표주가는 6만1500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 미래에셋대우의 강혜승 애널리스트이다.

3Q19 review: 순이익 9,403억원으로 기대 상회 - 1) 국민유선방송 출자전환에 따른 충당금 환입 410억원, 2) 소매신용평가모델 변경으로 인한 추가 충당금 전입 200억원, 3) KB손해보험 희망퇴직비용 180억원, 4) 국민카드 법인세 조정 290억원 등이 있었다. 경상 기준으로 9천억원-9.1천억원의 순이익을 기록한 것으로 추산

- 국내 금융권 최고 수준의 자본력을 보유하고 있는 KB금융은 경기 악화 등 미래 위험에 대비할 buffer 뿐 아니라, 배당성향 상승을 포함한 적극적 주주환원정책을 수행할 능력이 충분한 것으로 판단. - 현재 주가 대비 배당수익률 각각 5.1%, 5.5%, 5.9%로 배당 매력이 높다. 시장금리 하락, 안심전환대출 효과 등을 감안한 NIM 하락을 반영해도 KB금융의 2019-21년 ROE는 8% 이상이 될 것으로 전망. - 현재 주가는 2019-21년 예상 P/B 0.4-0.5배에 거래 중으로, 뚜렷한 저평가 상태