[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 25일 삼성전기에 목표주가는 13만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 한화투자증권의 김준환 애널리스트이다.

삼성전기가 컨센서스를 상회하는 3분기 실적을 발표했습니다. 기판과 모듈 부문의 개선이 실적 호조의 주요 원인입니다. 속도에 대한 우려는 있으나, 5G와 전장 시장 개화에 따른 중장기적인 MLCC 개선 방향성은 명확합니다.

동사의 3분기 실적은 매출액 2.27조 원, 영업이익 1,802억 원으로 컨센서스와 당사 추정치를 영업이익 기준 각각 11.1%, 12.6% 상회했다. 특히 기판에서의 수익성 개선과 카메라 모듈의 호실적이 돋보였다.

3분기의 경우 PC, TV 등 로우 엔드 제품의 비중 증가로 Q 상승에도 불구하고 수익성은 하락했다. 다만 MLCC 업황의 Back-to-Normal은 여전히 진행 중이다. 속도의 차이는 있겠으나 5G 스마트폰 판매 확대에 따른 MLCC 수요 증가로 인해 2020년 상반기부터 업황이 점진적으로 개선될 것