[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 25일 HDC현대산업개발에 목표주가는 4만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 김세련 애널리스트이다.

분양 호조기를 지나며 HDC현대산업개발의 현금은 역대급 수준인 1.5조원을 기록하고 있고, 이는 현재 시가총액보다도 크기에 밸류에이션은 직관적으로도 싸다. 그러나 HDC현대산업개발의 저조한 분양 공급에 따라 2021년 매출액 추정치를 15% 하향 조정한바, 성장성의 급격한 둔화가 주가의 발목을 잡고 있다

매출액 7.2% YoY, 영업이익 938 억원 21.1% YoY

주가의 반등을 위해서는 1) 건설사의 매출 성장을 회복시킬만한 대규모 투자의 발생, 2) 배당 기조의 확대, 3) 자사주 매입 등 합리적 의사결정이 필요한 시점