[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 28일 현대건설기계에 목표주가는 3만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 이동현 애널리스트이다.

- 3Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 6,396억원(-10.0% yoy) 영업이익 378억원(+1.6% yoy) 영업이익률 5.9%(+0.7%p yoy). 잠정치는 당사 추정 매출액 6,879억원과 컨센서스 매출액 7,170억원을 각각 -7.0%, -10.8% 하회 - 중국시장 피크아웃 우려가 커지고 있지만 동사의 중국 매출비중 23.8%와 실질지분율 36% 를 감안 시 지배순이익 비중은 9%에 불과. 인도시장은 4Q19부터 회복세 전환될 전망

- 매출액이 글로벌 전지역에 분포되어 있고 신흥국 시장 위축으로 프리미엄을 줄 상황은 아니 지만 우려는 주가에 반영. 2020E 전망치 기준 PER 7.7배, PBR 0.4배로 인도 프리미엄을 감 안하면 경쟁사 대비 저평가 상태. 수익성 위주의 영업과 다변화된 시장, 인도 턴어라운드, 산 업차량 부문의 성장 등으로 내년 어려운 대외여건에도 증익이 가능할 것으로 전망